Les mises en chantier résidentielles aux États-Unis ont atteint un rythme annualisé de 1 047 000 unités en septembre 2016, ce qui en fait le plus bas niveau depuis mars 2015. La cadence a chuté de 9,0 % sur une base mensuelle, alors qu’elle avait déjà ralenti de 5,6 % au cours du mois précédent. Sur une base cumulative, le rythme des mises en chantier n’a augmenté que de 4,7 % en 2016 comparativement à 2015, alors que la majorité des analystes tablaient plutôt sur une croissance avoisinant les 10 %.

Ces nouvelles données décevantes mettront-elles un frein à la demande pour les produits du bois en Amérique du Nord? Rappelons-nous que la construction résidentielle est un vecteur important du marché des produits forestiers générant 28 % de la demande de bois d’œuvre et 50 % de la demande de panneaux OSB aux États-Unis.

C’est la chute du rythme de construction des unités résidentielles en logement multiple qui porte ombre au tableau. Celles-ci sont passées de 409 000 unités en août à 250 000 unités en septembre, soit une baisse de 38,9 %. Une baisse qui s’avère tout aussi surprenante sur un an (- 45,1 %). Difficile pour l’instant d’expliquer cette forte volatilité. Se pourrait-il qu’il y ait eu une erreur de compilation des statistiques officielles? Il ne serait pas surprenant de constater une révision à la hausse de ces chiffres au cours des prochains mois. Peu importe, cette baisse est temporaire, et ces constructions devraient regagner un rythme normalisé au cours du prochain mois.

Le rythme annuel des mises en chantier de résidences unifamiliales a atteint 783 000 unités en progression de 8,1 % par rapport au mois précédent. La demande pour les résidences unifamiliales poursuit sa lancée, alors qu’il s’en construit 10 % de plus en 2016 par rapport à 2015. Les résidences unifamiliales ont constitué 75 % du total des mises en chantier comparativement à 63 % le mois précédent.

Mises en chantier (milliers d’unités)

Les constructions unifamiliales consomment généralement beaucoup plus de produits de construction en bois. Par exemple, en 2009, une résidence unifamiliale moyenne aux États-Unis nécessitait 13,1 MPMP de bois d’œuvre comparativement à 5,3 MPMP pour une unité résidentielle dans d’un logement multiple. Un constat semblable peut être porté concernant les panneaux structuraux en bois (contreplaqués et OSB), les panneaux d’apparats en bois (déroulage) et les sciages de feuillus.

Bois utilisé pour la construction d’une unité résidentielle unifamiliale comparativement à une unité résidentielle dans un logement multiple aux États-Unis en 2009
(moyenne par unité résidentielle)

Pour une première fois cette année, les demandes de permis ont fracassé la barre des 1 200 000 unités. Il s’agit d‘une bonne nouvelle, car ces demandes reflètent généralement le rythme de construction résidentielle qui aura lieu dans trois ou quatre mois. Nous devrions donc nous attendre à une accélération du rythme des mises en chantier à la fin de cette année.

Du côté canadien, le rythme annuel des mises en chantier a progressé de 26,6 % au cours du dernier mois, pour atteindre 221 000 unités. Le rythme des mises en chantier demeure stable sur une base annualisée (+ 4,0 %), et ce, malgré la récession ayant cours dans les provinces productrices de pétrole.

Tout compte fait, la baisse généralisée du rythme des mises en chantier n’est pas aussi dommageable que ce que cela pourrait présager.

Vincent Miville, ing.f. M.Sc.
Économiste forestier

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Source :
[SCHL] Société canadienne d’hypothèques et de logement. 2016. Le marché de l’habitation : Données provisoires sur les mises en chantier. 9 août 2016.
[USCB] United States Census Bureau. 2016. New Residential Construction.
16 août 2016.
[USDA] United States Department of Agriculture. 2011. Solid Wood Timber Products Consumption in Major End Uses in the United States, 1950-2009. Septembre 2011.

La quantité de bois d’œuvre disponible sur le marché américain a augmenté de 15% au cours du premier semestre de 2016. Les importations en provenance du Canada (+ 37%) expliquent la majorité de cette croissance. C’est près de 2,3 G PMP de bois d’œuvre de plus qui ont traversé la frontière à destination des États-Unis au cours des six premiers mois de l’année. À titre indicatif, cette croissance équivaut à elle seule à 69% de la production québécoise de bois d’œuvre au cours de la même période.

Les importations en provenance des autres pays ont également augmenté de 29 % en l’espace d’un an, mais elles demeurent tout de même marginales dans l’ensemble avec 1,4% des parts de marché au premier semestre. Parallèlement, la production américaine a connu une croissance de 5%, en deçà de la production canadienne (+ 8%) et québécoise (+ 18%).

Pour l’instant, on ne semble pas dénoter l’accumulation d’inventaire de bois d’œuvre du côté américain. L’écoulement graduel du bois d’œuvre a permis d’éviter le décrochage du prix du bois d’œuvre sur les marchés jusqu’à présent, et ce, malgré un afflux important.

La consommation nord-américaine de bois d’œuvre a atteint 53,3 G PMP en 2015 et les prévisions en début d’année tablaient sur une consommation de 56,7 G PMP en 2016. Or, certains spécialistes ont candidement révisé leur position depuis. C’est notamment le cas du CIFQ qui estime maintenant que cette consommation pourrait atteindre 60 G PMP dès cette année.

Vincent Miville, ing.f. M.Sc.
Économiste forestier

À lire aussi: Hausse notable de la production de bois d’œuvre résineux au Québec

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Sources:
[PRIBEC] Pribec – Marché nord-américain du sciage résineux. 2016. Consommation de bois d’oeuvre en Amérique du Nord en 2016 : meilleure année depuis 2007. 19 août 2016.
[RBC] RBC Capital Market. 2016. Forest Products – BC Lumber Export Stats: Solid gains continue. 6 mars 2016.
[RL] Random Lengths. 2016. Lumber supplies available to U.S. jump in first half. 9 septembre 2016.
[SC] Statistique Canada. 2016. Production, livraisons et stocks de bois d’oeuvre, selon le Canada et les provinces. CANSIM 303-0064. 13 septembre 2016.

Les mises en chantier aux États-Unis ont atteint un rythme annualisé de 1 211 000 unités en juin 2016. La cadence s’est accrue de 2,1 % par rapport au mois précédent et de 7,4 % au cours des deux derniers mois. Sur une période d’un an, la progression a atteint 5,1 %. La construction résidentielle est un vecteur important du marché des produits forestiers générant 28 % de la demande de bois d’œuvre et 50 % de la demande de panneaux OSB aux États-Unis.

Le rythme annuel des mises en chantier de résidences unifamiliales a atteint 770 000 unités, alors que la construction résidentielle de logements multiples atteignait 433 000 unités. Les résidences unifamiliales ont constitué 64 % du total des mises en chantier, alors qu’au début du millénaire, ce seuil se situait au-dessus de 80 %. À titre indicatif, la construction d’une résidence unifamiliale nécessite trois fois plus de bois d’œuvre qu’une unité résidentielle à logements multiples.

Sur une base mensuelle (- 0,1 %) et annuelle (+ 0,9 %), les demandes de permis ont stagné; toutefois elles demeurent toujours sous le rythme atteint en mai et juin 2015. Sur une base cumulative, nous constatons une progression notable du rythme de mises en chantier de résidences unifamiliales en 2016 par rapport à la période correspondante de l’année dernière (+ 12,5 %). Au contraire, le rythme de construction de logements multiples et de demandes de permis ont connu un ralentissement au cours de cette période.

Le ralentissement des demandes de permis par rapport aux mises en chantier inquiète. Le manque criant de main-d’œuvre qualifiée et de lotissements abordables pour construire de nouvelles résidences demeurent problématiques aux yeux des entrepreneurs, ce qui explique partiellement le ralentissement des demandes de permis. À tout le moins, les conditions d’emprunt hypothécaire favorables, le plein emploi et la formation de nouveaux ménages soutiendront la croissance des mises en chantier aux États-Unis. À cet effet, les ventes de maisons neuves aux États-Unis soutiennent cette thèse, alors que le rythme est de 25,4 % supérieur comparativement à l’an dernier.

Du côté canadien, le rythme annuel des mises en chantier a régressé de 9,1 % au cours du dernier mois, pour atteindre 198 000 unités. La progression demeure intéressante sur une base annualisée (+ 4,0 %), et ce, malgré la récession ayant cours dans les provinces productrices de pétrole.

Vincent Miville, ing.f. M. Sc.
26 août 2016

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Sources :
[NAHB] National Home Builders Association. 2016. Builder Confidence Holds Firm in July. 18 juillet 2016.
[SCHL] Société canadienne d’hypothèques et de logement. 2016. Le marché de l’habitation : Données provisoires sur les mises en chantier. 9 août 2016.
[USCB] United States Census Bureau. 2016. New Residential Construction.
16 août 2016.
[USCB] United States Census Bureau. 2016. New Residential Sales. 26 juillet 2016.

Longueuil, 10 août 2016 – La production québécoise de bois d’œuvre a connu une forte croissance en 2016. De janvier à mai, les scieries résineuses québécoises ont augmenté de 16 % la cadence de leur production, comparativement à 2015. Au cours des cinq premiers mois de 2016, pas moins de 2,73 G PMP ont été sciés au Québec Un tel rythme de production soutenu n’avait pas été atteint depuis une décennie.

La production des autres provinces canadiennes a augmenté de 7 % en 2016, comparativement à 2015. La part du Québec dans la production canadienne de bois d’œuvre atteint désormais 23 % après avoir périclité quelquefois sous le seuil des 16% pendant la crise ayant lourdement secoué l’industrie du bois d’œuvre, et ce, particulièrement dans la belle province.

Au mois de mai 2016, les inventaires de bois d’œuvre atteignaient 1,02 G PMP, en baisse de 3 % par rapport au mois précédent, mais en hausse de 10 % sur une période d’un an. Pour l’instant, ces inventaires représentent 1,85 mois de production à la cadence actuelle comparativement au ratio de 1,94 en mai 2015.

La demande soutenue pour le bois d’œuvre a permis aux scieurs québécois de toucher un prix intéressant, ce qui a permis de stimuler la production. Depuis le début de 2013, l’indice Pribec du prix du bois d’œuvre s’est maintenu au-dessus de 400 $/MPMP pendant 36 mois, sur une possibilité de 43.

Rédaction : Vincent Miville, ing.f. M.Sc, Économiste forestier
Sources :  [SC] Statistique Canada. 2016. Cansim 303-0064 Production, livraisons et stocks de bois d’œuvre. Consulté le 2 août 2016.
[CIFQ] Conseil de l’industrie forestière du Québec. 2016. Pribec – Marché nord-américain de sciage résineux.

Les mises en chantier aux États-Unis ont atteint un rythme annualisé de 1 189 000 unités en juin 2016. La cadence s’est accrue de 4,8 % par rapport au mois précédent et de 8,2 % lorsque l’on compare le premier semestre de 2016 avec le semestre correspondant de 2015. La construction résidentielle est un vecteur important du marché des produits forestiers générant 28 % de la demande de bois d’œuvre et 50 % de la demande de panneaux OSB aux États-Unis.

Le rythme annuel des mises en chantier de résidences unifamiliales a atteint 778 000 unités, alors que la construction résidentielle de logements multiples atteignait 392 000 unités. Les résidences unifamiliales ont constitué 65 % du total des mises en chantier. À titre indicatif, la construction d’une résidence unifamiliale nécessite trois fois plus de bois d’œuvre qu’une unité résidentielle de logements multiples.

Sur une base mensuelle, les demandes de permis ont à peine progressé (+ 1,5 %); toutefois elles demeurent toujours bien en deçà du rythme atteint au cours de l’été précédent. Sur une base cumulative, nous constatons une progression notable du rythme de mises en chantier de résidences unifamiliales au cours du premier semestre de 2016 par rapport à la période correspondante de l’année dernière. Au contraire, le rythme de construction de logements multiples et de demandes de permis a connu un ralentissement au cours de cette période.

Le ralentissement des demandes de permis par rapport aux mises en chantier inquiète, puisqu’un marché en croissance devrait se réfléter dans les demandes de permis au rythme de mises en chantier, ce qui n’est plus le cas depuis janvier dernier. Le manque criant de maind’œuvre qualifiée et de lotissements abordables pour construire de nouvelles résidences demeurent problématiques aux yeux des entrepreneurs, ce qui explique partiellement le ralentissement des demandes de permis. À tout le moins, les conditions d’emprunts hypothécaires favorables, le plein emploi et la formation de nouveaux ménages soutiendront la croissance des mises en chantier aux États-Unis. Les ventes de maisons neuves aux États-Unis, en croissance de 8,7 % sur un an, soutiennent cette thèse.

Du côté canadien, le rythme annuel des mises en chantier a progressé de 16,9 % au cours du dernier mois, pour atteindre 218 000 unités. La progression demeure intéressante sur une base annualisée (+ 8,5 %), et ce, malgré la récession ayant cours dans les provinces productrices de pétrole.

Rédaction :

Vincent Miville, ing.f. M. Sc., Économiste forestier à la Fédération des producteurs forestiers du Québec, 21 juillet 2016.

Sources :

[NAHB] National Home Builders Association. Builder Confidence Holds Firm in July. Communiqué émis le 18 juillet 2016. [SCHL] Société canadienne d’hypothèques et de logement. Le marché de l’habitation : Données provisoires sur les mises en chantier. Consulté le 11 juillet 2016. [USCB] United States Census Bureau. New Residential Construction. Consulté le 19 juillet 2016. [USCB] United States Census Bureau. New Residential Sales. Consulté le 19 juillet 2016.

Les scieries du Québec ont accru leur production de près de 11 % en octobre 2015 comparativement à l’année précédente. Sur une base annualisée, soit de janvier à octobre, la production québécoise en 2015 a surpassé celle de 2014 d’environ 8 %.

Quant aux inventaires de bois d’œuvre des scieurs et grossistes, ils sont plus importants qu’à pareille date l’an dernier. Néanmoins, le ratio des stocks accumulés par rapport à la production demeure à 1,60, soit en phase avec le ratio d’octobre 2014. La hausse des stocks n’apparaît donc pas démesurée puisque la demande américaine est soutenue.

Production mensuelle et stocks accumulés de bois d’œuvre au Québec

Rédaction : Vincent Miville, ing.f. M.Sc., Fédération des producteurs forestiers du Québec, 6 janvier 2016.

Sources : Statistique Canada. Tableau CANSIM 303-0064 : Production, livraisons et stocks de bois d’œuvre. Consulté le 6 janvier 2016.

Consulter la section Analyses économiques pour lire les autres textes.

Le rythme des mises en chantiers aux États-Unis a repris son élan en atteignant 1,17 M d’unités en novembre 2015 alors qu’il avait enregistré le rythme décevant de 1,06 M d’unités le mois précédent. Ce rythme désaisonnalisé de 1 173 000 unités atteint en novembre dernier représente une accélération de 10,5 % par rapport au mois précédent et de 15,6 % comparativement à novembre 2014. Le rythme des mises en chantier de maisons unifamiliales a atteint au cours de ce mois un rythme inégalé depuis janvier 2007. Les demandes de permis ont également connu une croissance intéressante (+ 11,0 %) sur une base mensuelle. Du côté canadien, contre toute attente, le rythme des mises chantiers s’est fortement accru au cours du deuxième semestre de 2015.

En 2015, le rythme cumulatif des mises en chantier est supérieur de 10,9 % aux États-Unis et de 3,3 % au Canada par rapport à la même période en 2014. La Banque de Montréal estime que les mises en chantier aux États-Unis poursuivront leur croissance pour atteindre 1 300 000 unités en 2016 soit une hausse de 18 % par rapport au rythme moyen anticipé en 2015. Du côté canadien, les mises en chantier devraient redescendre à un rythme inférieur, soit environ 180 000 unités par année.

Statistiques de mises en chantier (milliers d’unités)

Évolution des mises en chantier (milliers d’unités)

Rédaction : Vincent Miville, ing.f. M.Sc., Fédération des producteurs forestiers du Québec, 21 décembre 2015.
Sources : US Census Bureau, BMO, SCHL

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